Банки и финансы
№ 30 (1292) 09 Авг. 2019 Новые достижения небанковских кредиторов

Микрофинансовые и лизинговые компании, объединенные официальным названием «организации небанковского кредитования», берут всё новые и новые высоты. ОНК не только самый быстро развивающийся сегмент сектора финансового посредничества, но и всей молдавской экономики.

 

По данным на конец второго полугодия, объем кредитного портфеля ОНК превысил 7 млрд леев. Теперь он на полмиллиарда леев больше, чем у второго по величине коммерческого банка в Молдове. Это позволяет считать «системообразующими» для финансового рынка, если не отдельных представителей, то всю совокупность небанковских кредиторов.

За последние двенадцать месяцев портфель ОНК вырос на 1 968 млн леев (+38,9%). В том числе за апрель-июнь - более чем на 822 млн.

Анализируя результаты банковской системы за полугодие (см. интернет-версию «ЛП» №28), мы порадовались увеличению кредитования на 17%. Темп роста профильного бизнеса ОНК за этот же период в три раза быстрее.

Напрашивается вопрос - за счет каких ресурсов ОНК удается наращивать кредитование такими высокими темпами? Собственного капитала им для этого уже давно недостаточно. Вовлечение стороннего финансирования ограничено довольно узкими рамками. Во всяком случае, напрямую привлекать средства от физических лиц на условиях срочных процентных вкладов им не дозволено. Считается, что основными донорами небанковских кредиторов являются коммерческие банки-резиденты, а также зарубежные финансовые учреждения и «материнские компании». Две последние категории, как правило, едины в двух лицах.

Объем кредитного портфеля ОНК превысил
7 млрд леев

Собственный капитал ОНК за последние двенадцать месяцев увеличен на 35,1%, или на 773 млн леев. В том числе за последний квартал - всего на 112 млн. На конец полугодия он составлял 2 979 млн леев. Это лишь немногим более 2/5 от используемых кредитных ресурсов.

Доля банков-резидентов в ресурсной базе ОНК сужается. Согласно данным, публикуемым НБМ, по состоянию на 31 июня коммерческие банки доверили «небанковскому финансовому сектору» всего-то 1 625 млн леев.

А вот на займы от внешних доноров приходится, по оценке авторитетных экспертов, более трети от всех кредитных ресурсов, которыми располагает система ОНК. Прямо или опосредовано их выделяют сами же владельцы или совладельцы молдавских небанковских кредиторов.

Один из показательных примеров - OCN «IuteCredit» SRL, подразделение зарегистрированной в Эстонии и действующей в нескольких странах компании. Молдавская «дочка», третья в табели о рангах, за двенадцать месяцев сумела увеличить объем выданных кредитов на 87%. За этот же период она получила дополнительно более 250 млн леев (+138%) в виде займов. И это не предел, судя по тому, что материнская компания 7 августа начала размещение эмиссии корпоративных облигаций на сумму 40 млн евро на Франкфуртской Фондовой бирже (см. «ЛП» №29).

В целом по системе ОНК на долю полученных из-за рубежа займов приходится, как минимум, 4,2 млрд леев, то есть порядка 215 млн евро. Это не считая прямых инвестиций иностранных компаний сначала в учредительный, а затем в собственный капитал большинства крупных небанковских кредиторов. Все они зарегистрированы в форме «обществ с ограниченной ответственностью», так что публичное раскрытие долей совладельцев, там где их несколько, является делом добровольным. Тем не менее эксперты утверждают, что доля иностранного капитала в ОНК «ничуть не меньше, чем в банковском секторе».

Деятельность в области микрокредитования была и остается высокорентабельной. Чистая прибыль по итогам шести месяцев 2019 года составила 413,7 млн леев. Тогда как за весь прошлый год, надо сказать весьма благополучный, всего 689,3 млн. За первый квартал т.г. «профит» ОНК сложился в круглую сумму 200,8 млн леев, за второй – на 6% больше.

При этом разброс в темпах роста от компании к компании очень сильно разнится. Есть суперуспешные игроки, а есть и откровенные неудачи в работе. Даже в списке 20-ти крупнейших ОНК два участника по итогам полугодия показали «чистый убыток». Из 25-ти самых мелких компаний убытки зарегистрированы у 15-ти (правда, половина из них новички, работающие на рынке менее двенадцати месяцев).

Для части компаний отраженный в отчетности «чистый убыток» связан с отчислениями в «Резервы по предоставленным кредитам, финансовому лизингу и смежным интересам». Так что это не чистые потери, а расходы на создание «подушек безопасности». Объемы резервирования в целом по системе ОНК за двенадцать месяцев выросли на 246 млн леев, или на 63,6%. Отметим, что темп роста резервирования в этот период почти в полтора раза превышал темп роста кредитного портфеля.

В целом по системе ОНК на долю полученных из-за рубежа займов приходится, 4,2 млрд леев  

За второй квартал т.г. объем резервирования увеличен на 17,3%. При этом, как мы уже отметили, и темп роста кредитного портфеля за апрель-июнь был очень высоким – 13,2%.

Обобщающим показателем развития системы ОНК являются темпы роста его активов. За последние двенадцать месяцев объем активов увеличился на 69,9%, или на 4 056 млн леев. В том числе за второй квартал т.г. на 944 млн. В следующем квартальном отчете мы наверняка увидим активы, превышающие отметку в 10-11 млрд леев. На конец полугодия они составляли в целом по системе 9 858 млн.

При этом эксперты говорят, что реальная цена вхождения в этот бизнес за последние годы существенно выросла. Речь идет не о предписываемых новым профильным законом требованиях к капиталу или обязательному резервированию. Эти пороги сколько-нибудь состоятельные инвесторы легко преодолевают. Но для привлечения клиентуры теперь требуется значительно больше усилий и финансовых затрат.

«Конкуренция за клиента, особенно за платежеспособного солидного клиента, усиливается. Причем не только внутри сообщества микрокредитных учреждений. Нам приходится теперь соревноваться с банками, которые за последние два-три года довольно основательно продвинулись на направлении кредитного ритейла», - говорит директор одной из старейших ОНК.

Что касается лизинговых компаний, то их бизнес и по правилам, общим для всех ОНК, развивается достаточно уверенно. Хотя и темпами более сдержанными в сравнении с «чистым кредитованием». Объемы лизинга за апрель-июнь выросли на 6,3% и на конец полугодия составляли 1 449 млн леев.

«Единственное, что в среднесрочной перспективе способно замедлить темпы развития небанковских кредитов – это естественное насыщение рынка их услугами», - сказал для «ЛП» владелец одной из компаний. И мы склонны с этим мнением согласиться.

За период с июня прошлого года число клиентов ОНК выросло на 47,3%, или 150 тысяч. За второй квартал прирост числа клиентов почти 63 тысячи, или 16,4%. Общее число клиентов ОНК на конец полугодия почти 465 тысяч. Если бы это были только физические лица, мы могли бы сказать, что это четверть от трудоспособного населения страны в возрасте от 18 до 74 лет. Но среди клиентов ОНК есть «юридические лица» - представители микро- и малого бизнеса. Кроме того, и это предмет для особого исследования, какая-то часть клиентуры ОНК кредитуется одновременно в нескольких компаниях.

 

Автор: Александр ТАКИЙ